什么是去中心化交易所?盘点5家主流的DEX | 币小宝区块链公开课50期

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摘要: 1inch主打低滑点交易,路印则发力layer2,主打类似于传统交易所的挂单模式,sushiswap以挖矿吸引用户。

UNISWAP

哈喽,大家好,我是币小宝,今天我们的主题是,什么是去中心化交易所?去中心化交易所有哪些?他们有什么不同?

什么是去中心化交易所?

在加密货币世界,中心化交易所的交易量占绝对统治地位,但今年的Defi热潮让去中心化交易所迅速崛起。

去中心化交易所,全称 Decentralized Exchange,指的是运行在区块链网络上的交易所。

与传统的中心化交易所相比,去中心化交易所还有以下几个特点:

  • 无需KYC。去中心化交易所无需注册、实名等一系列操作,仅需一个区块链钱包即可进行操作。
  • 交易通过区块链网络进行。一般去中心化交易所的每一笔交易都通过区块链网络,每一笔交易均可以查询,由于其昂贵的手续费,因此一般交易量均为真实交易量。
  • 多数采用自动做市商机制(AMM)。与中心化交易所的挂单模式不同,去中心化交易所一般采用的是AMM模式。即按一定比例提供两种代币的资金,即可开启一种交易对。这两种代币构成一个资金池,一种代币的数量减少时,即意味着其价格上涨。因此AMM模式的交易所中的代币更容易暴涨暴跌。
  • 不收上币费。去中心化交易所最大的特点就是不收上币费,任何人可以无门槛的发行自己的加密货币,这种免审核机制许多中小项目带来诸多机会的同时也产生了许多假币。

目前主流的去中心化交易所有 Uniswap、1inch、balancer、sushiswap、路印协议等,这些交易所均是基于以太坊网络,其他网络的交易所由于市场份额较低,暂时不在本文讨论范围之内。

UNISWAP

 

5家主流交易所对比

1.Uniswap

Uniswap 是目前最大的去中心化交易所,日交易规模超过4亿美元。Uniswap交易手续费收入全部分配给流动性提供者,项目开发者分文不取,从这点来看,Uniswap 去中心化程度非常高,去中心化交易所龙头名副其实。

2020年10月,面对 Sushiswap 的步步紧逼,Uniswap 开启了世纪超级大空投,人均分得价值约1000美元的 UNI 代币奖励,成为业内佳话。

Uniswap上币简单,许多热门币早期均是在 Uniswap中交易的。Uniswap的优点是币种数量全,交易深度好,滑点低。

Uniswap的交易手续费为0.3%,全部分配给流动性提供者,目前 UNI 挖矿已经暂停。

Uniswap开创了自动做市商的先河,为Uniswap的交易对提供流动性,需要提供两种等值的代币。例如价值1000美元的ETH和价值1000美元的USDT构成一个交易对。

2.1inch

要说未来Uniswap最大的挑战者,币小宝认为有可能是 1inch。

1inch 有点另类,这是一家聚合交易所。简单来说,就是将其他交易所的交易对聚合到一起,用户交易时,聚合器的算法会发现最佳交易路径,并把交易拆分在多个不同交易所完成。结果是,1inch能够始终为用户执行最佳交易,同时让交易滑点变得最低。

币小宝这里以ETH/USDT为例,进行对比。 在3个交易所中,1 ETH在1inch可以换成561.3USDT,而其他两个交易所分别为558.2和557.7,因此,1inch的交易滑点更低,交易时建议多多对比,可以省去不少费用。

UNISWAP与其他交易所不同,1inch目前尚未发行自己的代币,不过距离日期不远了。这点从近期的融资就可以看出端倪。12月2日,1inch宣布以SAFT形式(未来代币简单协议,承诺在将来的某个日期交付代币)完成1200万美金的A轮融资。

3.Balancer

Balancer 与 Uniswap 机制类似,同样采用自动做市商协议,但有三点不同:

  • 最高支持8种资产的做市组合。Uniswap仅支持两种代币之间的组合,例如ETH与USDT各占50%,但Balancer可以自定义资产比例和类别,用户最多可以构造8种资产的组合,因此也被称为N维自动化做市商。
  • 自定义资产比例。Uniswap中两种资产的比例固定为50%:50%,但在Balancer用户可以自行设置。例如之前火爆一时的某个矿池由2%的YFII与98%的DAI构成。
  • 自定义交易费率。用户在Uniswap做市可自行设置交易费率,这对于稳定币交易的用户尤为重要,如果在Uniswap交易稳定币,将被收取0.3%的交易手续费,而在Balancer可能只花费0.16%的手续费。

Balancer的代币是BAL,据币小宝区块链大数据显示,BAL目前流通市值为8600万美元。

UNISWAP

https://www.bixiaobao.com/cn/coinlist/balancer

4.sushiswap

sushiswap是Uniswap的竞争对手,无论从功能上还是界面上均采用与Uniswap类似的设计,但sushiswap 目前有挖矿激励,用户可以在不同的池子质押LP代币获取收入,年化收益40%~150%之间。

UNISWAP此外,sushiswap目前也在测试挂单模式,产品更新速度非常快。

Sushiswap的发展可谓一波三折,目前社区趋于稳定,SUSHI代币价格也由之前最低0.5美元附近反弹至目前的2.4美元左右高点。

5.路印协议

与以上几个项目不同,路印协议的团队来自中国,也是目前国内比较领先的Defi项目。此外路印协议还有几个特点:

  • 采用layer2扩容方案。以上几个项目采用的均是基于以太坊网络(layer2)搭建的,但路印协议采用的是layer2方案。layer2的优势是拥有更高的交易速度和更低的成本,其解决方案也多次受到以太坊创始人V神的认可。
  • 首个上线coinbase的国内项目,另一个是YFII。
  • 采用的是挂单模式,这种模式类似于中心化交易所的交易方式,因此用户更容易上手。近期随着流动性挖矿的兴起,也推出了基于AMM模式机制的交易所。

总之,以上5家交易所侧重点各有不同,1inch主打低滑点交易,路印则发力layer2,主打类似于传统交易所的挂单模式,sushiswap以挖矿吸引用户,未来,去中心化交易所何去何从,我们拭目以待。

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