深度长文! 为什么说比特币是比黄金更好的价值储存手段

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摘要: PrimeXBT盛币网:深度长文! 为什么说比特币是比黄金更好的价值储存手段

自从比特币在今年 5 月经历了最大的一次回调以来,批评者再次利用这种波动来攻击比特币,称它不是一个好的保值手段,因为其价格可能会在一周内下跌 40%。虽然这个论点起初听起来合乎逻辑,但我自己更深入的分析得出了一个相当令人震惊的结果。

为了确定比特币是否是一种良好的价值储存手段,我将其与全球公认的价值储存手段——黄金进行了比较,看看比特币是否合适。

为了了解黄金和比特币的表现如何,我查看了两者的长期图表。黄金于 1971 年在美元脱钩后开始自由交易,所以我从 1971 年开始追踪黄金,而比特币则诞生于 2008 年底。

为了对很长一段时间内的价格变动进行公平评估,我使用了对数图表,因为对数图表绘制了百分比变动,而不是使用不适合长期价格分析的线性图表,因为线性图表只绘制随着资产价值的增长,绝对数字变动将过度夸大价格变动。举例来说,当资产价格为 100 美元时,资产价格上涨 1,000 美元是 1,000% 的变动,而当资产为 10,000 美元时,同样的 1,000 美元变动仅代表 10% 的变动。线性图表对 1,000 美元的两种情况赋予相同的重要性,而实际上第一种情况中的 1,000 美元实际上比第二种情况重要得多。

我试图在图表上尽可能回溯,以获取尽可能多的信息。下面是我得到的结果。

黄金价格图 1907- 至今

比特币价格图 1907- 至今

两个图表看起来非常相似,您是否感到惊讶?我很惊讶。我没想到会如此相似。

当我仔细检查这两个图表时,这些是我所做的观察:

两种资产都描绘了完全相同的路线,都以相同的轨迹上涨。

比特币的移动速度是黄金的 5 倍。

黄金需要 10 年才能绘制的走势,而比特币则需要 2 年。

因此,与黄金相比,比特币能够让长期投资者以 1/5 的时间实现其投资目标。同样,这意味着比特币投资者能够以比黄金投资者快 5 倍的速度获得相同的回报,或者比特币投资者在同期获得的利润是黄金投资者的 5 倍。

随着时间的推移,黄金价格的波动甚至比比特币更不稳定,因为黄金图表上的斜率比比特币的斜率更大。黄金的波动性似乎不如比特币,因为这些运动在更长的时间内间隔开来,而在比特币中,同样的运动被压缩到持续时间的速度是比特币的 5 倍。从长期来看,比特币的波动性并不比黄金大。

根据上述观察,我得出的结论是,与黄金相比,比特币实际上看起来是更好的价值储存手段。比特币走得更快,让持有者可以在 1/5 的时间内赚取类似的利润,这非常重要,因为这自然也意味着在相同的持有期内,比特币投资者的利润是比特币投资者的 5 倍金子。 

如果资产是价值储存手段,那么资产长期保持其价值的能力是关键决定因素,因为该价值应该被储存几代人。比特币不仅符合这个定义。事实上,从图表来看,比特币不仅是一个很好的保值工具,还是一个优秀的价值生成器。

除了您从图表中已经可以看到的内容之外,比特币还有另一个黄金所没有的功能。由于加密货币市场工具目前可供加密货币投资者使用,但对黄金投资者不可用,因此比特币能够让持有人产生利息回报。例如,一个人可以加入一个借贷平台来借出他们的比特币,从而获得平均每年 5% 的利息收入。比特币投资者还可以使用他的比特币加入 DeFi 平台以赚取对其他加密资产的兴趣。据我所知,黄金投资者无法获得这些在资本增值之上产生额外收入的选择。换句话说,与黄金相比,投资比特币为投资者提供了更多的生息机会,除了价格上涨带来的利润外,还可以获得额外的被动收入。

对我来说,投资比特币比投资黄金更有意义,因为利多于弊。如果我的资产能够在一年内增值 10 倍,那么我完全可以在接下来的 3 个月内修正 50%。自从我长期投资以来,我可以忽略日常的价格波动,因为事实证明价格总是会随着时间的推移而恢复。

这种短期的价格波动实际上可能使比特币成为具有交易者类型的投资者的首选投资资产,因为他们将有充足的机会通过低买高卖赚取更多利润,然后再买回来价格回落至低于其长期平均水平。

因此,尽管我们从传统投资专家那里听到比特币波动太大而黄金是更好的价值储存手段,但对这两种资产的历史和机会的深入研究表明并非如此。比特币是比黄金更好的保值手段。

PrimeXBT市场报告中提供的信息,除来自各种数据源的图表外,还包括盛币网(PrimeXBT)首席市场分析师Kim Chua提供的信息。

 

关于作者: Kim Chua (PrimeXBT盛币网首席分析师)

Kim Chua是一位机构交易专家,在包括德意志银行(Deutsche Bank)、中国招商银行(China Merchants Bank)等多家主要银行的成功记录中,拥有丰富的交易记录。Kim Chua后来成立了一家对冲基金,连续7年实现了三位数回报。Kim Chua也是一位教育工作者,她开发了自己的自营交易课程,将自己的知识传授给新一代的分析师。Kim Chua积极关注传统货币市场和加密货币市场,并渴望在这两种截然不同的资产类别开始趋同之际,寻找未来的投资和交易机会。

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