先知专访Mobius:合成资产赛道到底是想解决什么问题?

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Sep 15 In Blockchain we trust.

摘要: Mobius Finance CEO Pedro Torres亲身讲解他对合成资产的看法。

合成资产由于其突出的优势,作为一种新兴金融衍生品持续吸引着众多资本及玩家们的关注,其创建无需许可、获取转让便捷、全球资金池、去中心化等特点,往往比原始资产具有更多金融属性,满足了用户们更多样的需求。

Mobius Finance作为全球首家在Polygon和Cardano生态上构建的合成资产平台,相信其在此领域有很好的发言权。先知实验室很高兴邀请到Mobius Finance的CEO Pedro Torres做客先知直播间,与大家深入沟通一些合成资产的观点,以下进入正式直播内容!   

Q1:先请Pedro自我介绍一下,并且介绍一下Mobius。

A1: 我是一名定量交易员,2016年以来一直关注区块链技术,由于在交易领域非常成功,所以希望为每个人建立一些可供使用的东西。我认为DeFi的未来将是衍生品市场,衍生品市场的规模至少是全球股市的10倍,这意味着与其他项目相比,DeFi的所有合成项目仍处于早期阶段。Mobius Finance是Polygon中的第一个多对比合成协议,我们还计划在2022年上线Cardano。   

Q2:我相信很多人都比较难理解合成资产,能不能请pedro简单介绍一下什么是合成资产?

A2:合成资产是DeFi世界最复杂的产品类型之一,本质上其实是通过一套超额抵押的模型,借助外部的去中心化预言机提供数据,将链外的资产在链内合成映射资产。比如用户可以抵押ETH,并且借助chainlink提供的TSLA股票的报价,来在链内发行moTSLA。moTSLA的价格波动和真正的TSLA的价格波动是一致。

这将极大的扩展链内的资产种类和整体的资产规模。

Q3:刚刚你提到合成资产是DeFi世界最复杂的产品,为什么这么说?

A3:如果要完成一套去中心化合成资产的流程,需要先进行超额抵押发行资产,这部分的复杂度就跟超额抵押稳定币或者是借贷产品一个级别了,另外要给合成资产提供交易场所,就需要内置的swap或者报价交易池,这一部分等于要再做一个dex。此外,为了平衡溢价,可能还需要套利工具,对冲工具等。

相当于合成资产产品=借贷+DEX+保险+衍生品。  

Q4:这么复杂的产品结构会带来什么影响嘛?Mobius是怎么解决的?

A4:最大的影响是合约交互成本以及用户体验成本都较高。尤其是在当前高额的GAS环境下,问题尤其突出。

所以Mobius选择在Polygon部署,未来Cardano的合约层成熟后会在Cardano上部署。  

Q5:合成资产到底想解决什么问题?

A5:一般来说,合成资产产品可以扩展链内资产规模和交易品类。使得区块链世界能够兼容传统金融世界。但实际上,合成资产由于其复杂的逻辑,同时也带来了更大的扩展性。以Mobius为例,独创的ADB算法可以帮助Mobius成为一个无滑点,无限流动性的DEX,且预言机报价交易模型和Mobius独有的反向做空模型,也可以使得Mobius很容易扩展出相关的杠杆衍生品。

所以,我们希望社区不要把合成资产赛道,至少不要把Mobius仅仅局限为合成一些链外资产,Mobius的目标是做交易万物且体验更好的元宇宙去中心化交易所。 

Q6:当前的竞品有哪些问题,你们有什么提升?

A6:除了我们会部署在一些成本更低,体验更好的网络上之外,Mobius还在多个方面有创新。

(1)Mobius一开始就支持多抵押品,这帮助Mobius在可承载的资产规模这一项指标,超越我们的竞品无数倍。

(2)独创的ADB算法,可以解决其他合成资产无法解决的债务波动问题。这样的算法的好处是,我们的产品风险更低,可以更容易的添加更多的交易对,使得我们的产品不仅仅是一个合成资产产品,还是一个体验更好的无滑点的交易所。

(3)耦合更低的架构设计,并且支持基于抵押模型的做空机制。这使得Mobius可以很快支持指数,杠杆和期货合约交易。想象一下,在区块链上做多整个DeFi或者NFT市场。

(4)通缩的内循环经济模型,可以使得平台币能够捕获更多的价值。  

Q7:Mobius的现状如何?接下来有哪些新动作?

A7:技术方面:Mobius已经完成了代码审计和公开测试,测试版本已经上线试运营了一段时间,预计将在10月底上线。

市场运营方面:我们已经确定了4家IDO合作平台,并将于9月24日上线IDO,且同时在Quickswap,Gate,Flybit等多家平台上线交易。

投融资方面:Mobius已经完成百万美金级别的A轮融资,战略轮融资还在进行中,并将于10月中旬截止。  

Q8:整个合成资产赛道在过去的DeFi summer里表现一般,你认为是什么原因呢?

A8:(1)合成资产项目产品逻辑过于复杂,合约交互成本以及用户体验成本都较高

以最大的合成资产项目synthetix为例,打开synthetix的官网会发现很难直接找到可以交易合成资产的地方。这是因为synthetix将自身合成资产的交易独立出了另一个生态项目Kwenta。将资产的发行和交易分割开,对于新用户来说使用体验较差。且合成资产的逻辑较为复杂,导致合约交互成本太高。

(2)资产规模受限

主流的合成资产项目均为平台币抵押发行,即使是Mirror所采用的UST也一样是由LUNA单币抵押所发行的。这会导致,合成资产的发行规模受到平台币市值的极大限制。且迭代的成本非常高,可扩展性极差。

试想,如果一个合成资产项目的使命是为区块链世界引入链外资产,但可引入的规模却永远小于平台币市值的五分之一甚至八分之一,这是不可接受的。

(3)产品整体的开放性较差,债务风险影响大

多数合成资产项目,虽然与uniswap等DEX一样拥有交易功能,且交易体验相对更好。但是资产类型的开放性较差。不同于uniswap等完全自由的形式,合成资产的交易标的要求甚高。这主要是因为合成资产所采用的交易模型是全局债务模型。在这种模式下任何新的交易标的都会对现有的债务池产生影响,因此很难做到足够的开放,往往需要通过社区治理的形式才可以加入新的交易标的。

(4)交易模型过于复杂,产品使用门槛高

参与发行的用户所需要承担的风险相较于其他借贷,稳定币等超额抵押的模式更高。因为,影响抵押品清算的因子除了抵押品/合成资产的价格外还包括全局债务。这使得用户的参与门槛较高。成熟的发行和交易模型中用户不应该考虑除了交易对价格波动之外的其他风险。

虽然合成资产项目目前还存在如上所述的几个重大的问题,但是如果可以妥善的解决以上的问题。合成资产项目的优势也会特别大。 

Q9:Mobius的经济模型是怎么样的?平台代币MOT的作用也是作为抵押品吗?有其他特殊作用吗?

A9:用户可以将MOT用于实用和治理目的,在IDO和发布之后,我们将举行第一次DAO投票,让用户开始掌管协议。用户还将获得MOT的质押奖励,他们还可以抵押MOT进入任何多头或空头投资。 

Q10:未来NFT也可以合成资产吗?请Pedro讲下对未来的展望吧。

A10:我们正在研究如何让用户使用NFT进入担保仓位的方法,我相信NFT将是未来的一部分,也是Mobius Finance的一部分。希望大家在我们的社交媒体上关注我们,将很快发布更多细节。

 

关于SeerLabs:

SeerLabs(先知实验室)是一家亚洲领先的专注区块链市场孵化的机构,我们拥有全球前沿营销理念和增长黑客,致力于帮助项目方和初创公司实现闪电性的快速增长。成功深度参与孵化了Ploygon(MATIC),HoDooi.com,DIA,Paralink,Swingby,XEND Finance,BOSON等30+项目。

风险提示:数字资产是一种高风险投资标的,请广大公众理性看待区块链,提高风险意识,树立正确的货币观念和投资理念。

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